高股息ETF在臺灣很受歡迎，主要是因為它每個月或每季會發錢（配息）給投資人。這感覺很好，就像一份額外收入，但從長遠的財富增長來看，這可能不是最聰明的選擇。
配息的錢，其實就是你自己的錢
想像你有一個撲滿，裡面有110元。
- 方法一（配息）：撲滿自己吐出10元給你，吐完之後，撲滿裡當然就剩下100元，你總共有：100元（撲滿裡）+ 10元（手上）= 110元。
- 方法二（自己賣）：你主動從撲滿裡拿出10元，拿出後，撲滿裡剩下100元。你總共有：100元（撲滿裡）+ 10元（手上）= 110元。
發現了嗎？兩種方法的結果完全一樣！「配息」只是自動幫你從資產裡拿一部分變成現金，並不是天上掉下來的額外獎金。但很多人感覺不一樣，覺得配來的錢才是賺的，自己主動拿就是花老本。這只是一種心理感覺的誤會。
配息可能會被多課稅
這是實質上的差異。
- 在臺灣，你自己賣出股票賺的價差（資本利得），目前是免稅的。
- 但是，你收到的「配息」，政府會把它當成你的「收入」，要課徵所得稅，如果一筆配息金額大（超過2萬元），還要多繳一筆健保補充費。
簡單說：同樣拿到1萬元現金，透過「配息」拿到，可能要扣稅，但透過「自己賣股」拿到，通常不用，所以，高股息策略會讓你多繳一些稅。
一直領息，會妨礙「錢滾錢」的速度
這是對年輕人最重要的觀念。
- 不配息的成長：你的錢全部留在投資裡，利潤會不斷產生新的利潤，就像滾雪球，越滾越大，速度越來越快。
- 高配息的問題：每次配息，就像把正在滾的雪球挖掉一塊。雖然你手上拿到一塊雪（現金），但剩下的雪球變小了，將來能滾大的潛力就變弱了。
所以，對於還有時間累積財富的年輕人，重點應該是讓雪球（本金）最大化，而不是急著把雪挖出來花掉，頻繁的配息（尤其是月月配），很容易讓你把該投入再投資的錢不知不覺花光。
常見的錯誤想法
- 「市場下跌時，有配息收入就不用賣股票，比較安心。」
- 事實：市場大跌時，高股息ETF的股價一樣會大跌，你的總資產一樣會縮水。這時，無論你是靠「領配息」還是「賣一點股票」來當生活費，都是從你已經變小的資產裡拿錢，本質沒有不同，它並不能保護你的資產不下跌。
- 「降息時買長期債券ETF，穩賺價差。」
- 事實：這個好消息（降息），市場通常早就預想到了，並已反應在價格裡，等你看到新聞才去買，價格可能已經很高了。如果後來經濟情況有變，長期債券的價格也可能大跌，這不是穩賺的送分題，而是需要小心判斷的風險題。
高股息ETF迎合了人們喜歡穩定現金流的人性
高股息ETF迎合了人們喜歡穩定現金流的人性，感覺很安心，但它有稅務成本，並可能減慢你長期財富增長的速度。
- 它比較適合誰？已經退休、需要這筆配息來支付生活開銷，並且真的無法克服「賣股票」心理障礙的人。
- 它不太適合誰？正在累積階段的年輕人、適用較高所得稅率的人、以及追求最大長期投資回報的人。
把你的投資組合想像成一個「整體的財富水池」，你的目標應該是努力讓這個水池變深變大（總資產增長），當你需要用錢時，再從水池裡舀一點出來（賣出一小部分），這樣在稅務和長期增長上，可能更為有利。